通常計算債券久期的方法是平均期限,也稱麥考利久期。這種久期計算方法是將債券的償還期進行加權平均,權數為相應償還期的貨幣流量(利息支付)貼現後與市場價格的比值,即有:債券久期=時間加權現值/總現值=[∑年份×現值]/[∑現值]。
久期的計算有不同的方法。這裏介紹最簡單的一種,即平均期限(也稱麥考利久期)。這種久期計算方法是將債券的償還期進行加權平均,權數為相應償還期的貨幣流量(利息支付)貼現後與市場價格的比值,即有:
D=1×w1+2×w2+…+n×wn
其中:
pn=ci/(1+y)^(i)
p=p1+p2+...+pn
wn=pn/p
式中:
ci——第i年的現金流量(支付的利息或本金)
y——債券的到期收益率
P——當前市場價格。